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中信证券：给予小鹏汽车-W(09868.HK)“买入”评级目标价48.00港元_世界微头条

时间:2023-04-20 13:12:18来源:同花顺金融研究中心

【资料图】

中信证券4月18日发布公告。盈利预测、估值与评级：我们维持公司2023/24/25年销量预测为16万/23万/30万辆，维持公司2023/24年收入预测为363亿/561亿/738元。当前小鹏年销量区间与特斯拉2016~2018年时较为接近（小鹏2021/22年销量分别为10万/12万辆，特斯拉2016~2018年销量分别为7.6万/10.1万/24.5万辆），特斯拉2016~2018年年末市值/下一年收入比值均在2.3~2.7之间。当前小鹏汽车组织结构发生了重要的变化，并且在营销、市场方面的能力得到补足，加上城市无图场景辅助驾驶有望23H2功能落地，我们认为长期公司的增长潜力有望获得释放，上调2023年PS目标估值到2.0倍，给予美股（XPEV.N）目标价12美元，给予港股（09868.HK）目标价48港元。维持小鹏汽车美股（XPEV.N）和港股（09868.HK）“买入”评级。